Ведение



Появление мер риска явилось естественной попыткой оценить одним числом возможные потери портфеля финансовых инструментов при колебаниях рынка. Они также дают возможность оценить размер капитала, который необходимо резервировать для покрытия этих потерь.

Перечислим некоторые меры риска, используемые в настоящее время в практике финансовых институтов. Наиболее популярными из таких мер являются:

  • VAR от английского Value-at-risk;
  • SPAN - система расчета гарантийных обязательств.

Свою систему расчета гарантийного депозита используют

В последнее время в литературе по финансовой математике появились работы, посвященные изучению меры Shortfall. Она хоть и не получила пока широкого распространения, обладает рядом преимуществ по сравнению с VAR и является, на наш взгляд, более перспективной.